Quelles sont les SCPI les plus rentables ?

Dans un secteur chahuté l’année dernière, comparer les SCPI les plus rentables n’est pas une affaire facile ! Les rendements varient fortement selon les secteurs. Découvrez les SCPI les plus performantes en 2023 et nos conseils pour faire les bons choix en 2024, pour générer des revenus immobiliers plus simplement.

Générer des revenus immobiliers réguliers, mais sans avoir à gérer la location des biens et les éventuels soucis qui en découlent, c’est possible ! C’est en effet la promesse faite par les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) de rendement. Mais comment trouver les meilleurs SCPI ? Pour cela, il faut regarder le taux de distribution (TD), le premier indicateur permettant de mesurer la rentabilité d’une SCPI sur l’année écoulée. Selon le bilan annuel de l'Association française des Sociétés de Placement Immobilier, publiée sur le site de l’ASPIM le 15 février 2024, le TD moyen des SCPI s’est établi à 4,52% en 2023, un chiffre très stable puisqu’il était de 4,53% l’année d’avant. Mais il ne reflète pas réellement les secousses qui ont eu lieu sur le marché immobilier l’année passée, puisque quelques grosses SCPI ont baissé leur prix de souscription, ni les grands écarts de rendement. Malgré cela, la capitalisation des SCPI reste en augmentation : 90,1 milliards au total en 2023, contre 89,6 l’année passée. Dans ce marché inégal, découvrez nos conseils pour trouver les meilleures SCPI de rendement.

Les secteurs immobiliers rentables pour vos SCPI

La moyenne de 4,52% ne reflète pas les disparités de rendements d’une catégorie de SCPI à l’autre. Ainsi, en 2023, les SCPI les plus rentables étaient sans conteste les SCPI à dominante logistique et de locaux : elles affichent une rentabilité moyenne de 5,90% ! Pas très loin derrière, on retrouve les SCPI adoptant une stratégie d’investissement diversifiée, avec 5,50% de rendement en moyenne. Une position logique, car la diversification évite de s’exposer aux risques d’un seul secteur d’activité. Enfin, toujours au-dessus du rendement moyen, on a en troisième position les SCPI de tourisme, hôtels et loisirs, avec 5,1% de rentabilité, et en quatrième, les SCPI investies dans les murs de commerces, avec 4,61% de rentabilité moyenne. Enfin, les SCPI investies dans la santé et dans l’éducation restent dans la moyenne (4,50% de rendement).

Les SCPI les plus rentables en 2023

Parmi les SCPI qui ont performé cette année, on retrouve ainsi naturellement des fonds investis dans des locaux. C’est le cas de la SCPI Cœur de Régions, proposée par Sogénial, qui a servi un rendement de 6,20% en 2023. Elle est majoritairement investie dans des bureaux, ateliers et locaux d’activité et dans des commerces. Vendôme Région, avec son rendement de 6,01%, est également principalement investie dans des bureaux, locaux commerciaux et locaux d’activité. Enfin, on peut aussi citer la SCPI Interpierre France, qui a servi un rendement de 5,51%, investie en très grande majorité dans de la logistique. Ces trois SCPI que nous citons ont aussi l’avantage de ne pas avoir baissé le prix de leur part au cours de l’année 2023, ce qui témoigne d’une bonne résistance en cas de crises. 

Baisse des prix des SCPI : méfiance ou opportunité ?

En effet, depuis le début de l’année dernière, 26 SCPI (à date de février 2024) ont dévalorisé le prix de leur part. Par exemple, la SCPI Primopierre a baissé son prix successivement de -13,5 % puis de -6,7 % ; Laffitte Pierre de -8,44 %, puis de -9,71 %. Ces baisses représentent-elles de bonnes opportunités, ou devraient-elles inspirer la méfiance ? Avant d’investir, le plus important est de se renseigner pour avoir tous les éléments en main et comprendre dans quoi l’on investit ! Ainsi, pour apprécier la rentabilité d'une SCPI, n’oubliez pas de prendre en compte en plus de l’historique de performance évoqué plus haut, l’ensemble de ces paramètres : 

• La fréquence de valorisation : une SCPI qui revalorise de manière positive ses parts régulièrement est une SCPI solide qui fait du bénéfice
• La collecte : il est possible de vérifier le capital de la SCPI dans son rapport distribué chaque année ; s’il est en augmentation, cela prouve que la SCPI collecte beaucoup et est armée en cas de coup dur
• La capitalisation : si la SCPI n’est pas récente et que sa capitalisation est très faible (moins de 100 millions d’euros) cet indicateur doit vous alerter, puisque la SCPI ne pourra pas diversifier de manière optimale
• Les frais : toutes les SCPI prélèvent des frais, mais certaines sont moins chères que d’autres, et moins de frais, c’est plus de potentiel rendement
• Le taux d’occupation : si celui-ci est élevé, il traduit une gestion performante du parc immobilier, avec peu de locations vides et donc plus de rendement

Ainsi, si une SCPI a baissé le prix de sa part, il va falloir vérifier les autres indicateurs que l’ont vient de citer pour voir si elle est toujours solide. Chaque cas doit s’étudier, car il n’y a pas deux SCPI identiques !

SCPI : les secteurs qui ont le moins performé en 2023

Mais alors, quelles sont les catégories de SCPI les moins rentables ? Cette année 2023, il s’agit des fonds investis dans l’immobilier de bureau (4,10% de rendement moyen), un secteur particulièrement impacté par le contexte économique actuel, puisque la hausse de l’inflation et du coût de l’énergie a poussé de nombreuses entreprises à suspendre leurs projets immobiliers. Le secteur résidentiel est aussi à la traîne (4,50%), puisqu’il a été touché par la baisse des prix cette année. Mais investir dans ces domaines peut toujours être intéressant pour diversifier ses placements.

Lien de l’étude complète :

https://www.aspim.fr/storage/documents/les-fonds-immobiliers-grand-public-au-4eme-trimestre-2023-65e60f6b97381.pdf