Quels sont les inconvénients d’un PER

Le Plan Épargne Retraite (PER) est un produit d’épargne conçu pour préparer la retraite, offrant des avantages fiscaux intéressants. Cependant, malgré ses atouts, il présente certains inconvénients qu’il est important de connaître avant de commencer à investir.

Quels sont les risques du PER ?

Une épargne bloquée

L’un des principaux risques du PER est le fait que l'épargne est bloquée jusqu’à la retraite. Il existe des cas de déblocage anticipé, mais ces exceptions sont rares et spécifiques. Il peut s’agir de l’acquisition de la résidence principale, la perte d'emploi, la liquidation judiciaire de son entreprise, son décès ou celui de son conjoint…

Cependant il est possible de tourner cet inconvénient en avantage : sachant que l’épargne est bloquée et dédiée à sa future retraite, on peut se permettre d’investir sur les marchés financiers puisque l’horizon est long. Cela laisse le temps d’amortir les éventuelles fluctuations des marchés et de viser plus de performance.
 

Peut-on perdre de l'argent avec un PER ?

Un autre point de vigilance concerne la perte en capital. En effet, les fonds peuvent être investis dans des supports en unités de compte qui présentent un risque de perte en capital : leur valeur fluctue selon les marchés financiers. Ce risque peut être plus important pour les épargnants ayant opté pour une gestion libre de leur épargne, car ils choisissent eux-mêmes les supports d’investissement. Mais le fait que le PER soit un produit d'épargne à long terme permet d'atténuer les effets des fluctuations.

Cependant, il existe deux moyens pour mieux maîtriser ce risque. D'abord, opter pour la gestion à horizon retraite. Cela consiste à répartir les fonds en fonction de l'horizon restant avant la retraite. Concrètement, plus vous vous rapprochez de la retraite, plus l’épargne est sécurisée (sur un fonds euros ou en obligations).

Certains PER proposent également une gestion pilotée. L'épargne est alors confiée à des professionnels de la finance, qui adaptent le choix des placements à votre profil de risque.

Les inconvénients de la fiscalité du PER

Le principal inconvénient fiscal du PER réside dans la fiscalité à la sortie, lorsque vous avez accepté l'avantage fiscal à l'entrée. Cela dépend du type de sortie choisie :

• Dans le cas de la sortie en rente, celle-ci est ajoutée à vos revenus imposables après un abattement de 10%. Ensuite, les prélèvements sociaux de 17,2% sont dus sur la part des versements. Un abattement s'applique : il est de 30 % si vous avez moins de 50 ans, 50 % si vous avez entre 50 et 59 ans, 60 % si vous avez entre 60 et 69 ans, et 70 % à partir de 70 ans.
• En cas de sortie en capital, les montants retirés sont soumis au barème progressif de l'impôt sur le revenu, comme tout gain, mais pas aux prélèvements sociaux. Quant aux plus-values, elles sont soumises à la flat-tax de 30 %. Cela correspond à 12,8 % pour l'impôt sur le revenu et 17,2 % pour les prélèvements sociaux.
• Pour optimiser la fiscalité en cas de sortie en capital, il est possible de faire un mixte entre rente et capital, ou de faire des sorties fractionnées.

En général, la Tranche Marginale d’Imposition (TMI) diminue après la fin de la vie active : plus le salaire est élevé, plus la retraite est faible en pourcentage : elle peut atteindre 50% du dernier salaire pour les cadres. Le Plan Epargne Retraite est donc particulièrement avantageux pour les hauts revenus.

Finalement, le PER est-il intéressant ou pas ?

Le PER est avant tout intéressant pour les personnes cherchant à se constituer un complément de revenu à la retraite tout en optimisant leur fiscalité. Les versements effectués sur un PER sont déductibles du revenu imposable, dans certaines limites, offrant ainsi un avantage fiscal immédiat. Cette déduction fiscale est particulièrement intéressante pour les personnes ayant une TMI élevée, car elles bénéficient d’une réduction d’impôt plus importante.

Le PER reste intéressant pour son horizon de placement. En effet, étant bloqué jusqu'à la retraite, il permet de prendre plus de risque sur les marchés financiers. Il est aussi le seul placement proposant la gestion horizon retraite : de manière automatique, vos placements sont plus risqués en début de contrat, et se sécurisent à l'approche de la retraite. Ce produit reste donc un placement recelant de nombreux avantages, et destiné à vous accompagner tout au long de votre carrière, pour vous assurer une meilleure retraite.