Conseils d’épargne

Savez-vous combien vous percevrez à la retraite ? Selon notre 6e Baromètre de l’épargne en France et en régions, seuls 28 % des actifs en France ont connaissance du montant qu’ils percevront par le système français des retraites, dont seulement 6 % « précisément ». En effet, anticiper ce calcul peut être complexe, car en France, la retraite repose sur trois niveaux :

• La retraite de base, qui concerne toutes les personnes qui ont travaillé quel que soit leur statut, et relève de la Sécurité sociale
• La retraite complémentaire, composée d’une part salariale prélevée sur salaire et d’une part patronale, gérée par l’Agirc-Arrco
• La retraite supplémentaire

Les deux premières sont obligatoires, et reposent sur le principe de la répartition : les travailleurs cotisent pour financer la retraite de leurs ainés. Mais la troisième est facultative et désigne la retraite par capitalisation : ce sont les travailleurs eux-mêmes qui cotisent pour leur propre retraite. La retraite supplémentaire peut être proposées par certaines entreprises, ou consistent en des produits d'épargne retraite individuels. Alors que des pays comme les États-Unis, le Royaume-Uni et les Pays-Bas privilégient la capitalisation, elle demeure très marginale en France. Or, face à une démographie en mutation, avec l'augmentation de l'espérance de vie et la diminution des naissances, on assiste en France à une baisse progressive du ratio actifs/retraités, qu’essaient de compenser les réformes successives. Commencer à capitaliser par soi-même devient une évidence, et pour cela, le PER (Plan d’Épargne Retraite) est le produit d’épargne qui s'impose comme la meilleure solution.

Le PER : un outil adapté pour répondre aux nouveaux enjeux de la retraite

Instauré par la loi PACTE en 2019, le Plan d'Épargne Retraite a été conçu spécifiquement pour préparer sur le long terme sa retraite. Mais comment se présente un PER ? Il regroupe et simplifie les anciens produits d'épargne retraite (PERP, Madelin, PERCO) en une seule enveloppe. Cette enveloppe permet d’épargner progressivement tout au long de sa vie active sur plusieurs supports. En effet, une large gamme financière est disponible : actions, obligations, immobilier, fonds commun de placement, ETF, Private Equity ; mais aussi fonds en euros, similaires à ceux disponibles dans l'assurance-vie. Cela permet de diversifier les investissements en fonction de son profil de risque et de ses objectifs, en les faisant fructifier du mieux possible.    

Par ailleurs, le PER permet une gestion pilotée à horizon (GPHR), un mode de gestion qui sécurise progressivement le capital à mesure que la retraite approche. Concrètement, les fonds investis sur des actifs volatils seront déplacés vers des actifs sécurisés (comme le fonds en euro) petit à petit. Le PER propose un choix d'avantage fiscal : les versements peuvent être déduits des revenus imposables, offrant ainsi une réduction d'impôt immédiate, ou bien être exonérés d’impôt sur le capital à la sortie, en fonction de la situation fiscale du souscripteur.    

Il faut savoir que l'épargne constituée est bloquée jusqu'à l’âge de la retraite, mais il existe des cas exceptionnels de déblocage anticipé, tels que l’achat de la résidence principale, le décès du conjoint, ou encore une situation d’invalidité. Enfin, au moment de la retraite, plusieurs options de sortie sont possibles : en capital, en rente viagère, ou en un mix des deux. Ce choix offre une flexibilité pour adapter la sortie du capital à ses besoins et à ses projets de retraite.    
 

Adopter une stratégie sur son PER et commencer à épargner tôt

Un des principes fondamentaux de l’épargne retraite est de commencer le plus tôt possible. En effet, le temps joue en faveur des épargnants grâce à l’effet cumulatif des intérêts composés. Plus l’épargne est constituée tôt, plus le capital accumulé sera important à long terme. Pour cela, il est conseillé d’adopter une stratégie d’épargne progressive : épargner de manière régulière, même avec des montants modestes. Le Plan Epargne Retraite propose justement de faire des investissements programmés : une somme est prélevée à intervalles réguliers pour être investie sur les mêmes actifs. Grâce à cette stratégie, on ne se soucie plus du « moment idéal » pour investir. L’effort d’épargne est lissé sur la durée, un peu chaque mois, et permet à la fois d’amortir les périodes de baisse des marchés financiers et de profiter des hausses sur le long terme.

Profiter au mieux des avantages fiscaux du PER

Enfin, le PER offre des avantages fiscaux considérables pour les épargnants soumis à une forte imposition. Les versements volontaires sont déduits des revenus imposables à l’entrée ou à la sortie, ce qui rend le PER particulièrement attractif. En effet, les contribuables qui se trouvent dans les tranches marginales d’imposition de 30 % et plus peuvent voir leur facture fiscale grandement diminuée en déduisant leurs versements. Prenons pour exemple un contribuable se trouvant dans la tranche marginale d’imposition de 30 %. En versant 6 000€ sur son Plan Epargne Retraite, il économise 1 800€ d’impôts ! Attention, en prenant l’avantage à l’entrée, on sera fiscalisé à la sortie, mais avec la baisse de revenus, on baisse généralement de tranche une fois la retraite. On peut également optimiser la sortie en retirant le capital en plusieurs fois. Mais attention, il y a une limite à cet avantage : le plafond de déduction est de soit 10 % du PASS de l’année précédente (4 399 € en 2024), soit 10 % de vos revenus dans la limite de 8 fois 10 % du PASS de l’année précédente (35193 € en 2024).    

Cet avantage est un argument fort pour encourager à investir sur un PER, mais il ne doit pas être motif de décision à lui seul : le PER doit s’inscrire comme l’élément clé d'une stratégie d’épargne globale, aux côtés de placements comme l’assurance-vie, l’immobilier, ou d’autres. Diversifier est toujours le maître-mot de l’épargne pour réduire le risque.