Qu’est-ce qu’un portefeuille efficient ?
Un portefeuille efficient est un portefeuille de placements qui maximise le rendement pour un niveau de risque donné. En d’autres termes, un portefeuille efficace est celui qui offre le meilleur compromis possible entre risque et rendement.
Quelle est l’origine du concept de portefeuille efficient ?
Le concept de portefeuille efficient a été développé par Harry Markowitz dans les années 1950. Selon Markowitz, pour déterminer un portefeuille efficace, il faut d’abord définir un niveau de risque acceptable, puis sélectionner les actifs qui offrent le meilleur rendement pour ce niveau de risque. Cela peut être fait à l’aide d’une matrice de corrélation, qui mesure la relation entre différents actifs et leur volatilité.
Il existe plusieurs types de portefeuilles efficients, mais le plus connu est le portefeuille frontière efficient, qui est le portefeuille qui offre le meilleur rendement possible pour un niveau de risque donné. Ce type de portefeuille est construit à l’aide d’une approche mathématique qui optimise l’allocation des actifs en fonction de leur volatilité et de leur corrélation.
Quels sont les actifs utilisés dans un portefeuille efficient ?
Le choix des actifs pour un portefeuille efficace peut varier en fonction de l’objectif et de la tolérance au risque de l’investisseur. Par exemple, un investisseur cherchant à minimiser les risques pourrait inclure des obligations d’État et des titres de créance dans son portefeuille, tandis qu’un investisseur cherchant à maximiser le rendement pourrait inclure des actions et des produits dérivés dans son portefeuille.
Il convient de noter que les portefeuilles efficients ne sont pas garantis contre les pertes en capital. Bien que ces portefeuilles soient conçus pour offrir le meilleur compromis possible entre risque et rendement, ils peuvent tout de même subir des pertes en cas de mouvements défavorables du marché ou de changements dans les conditions économiques.
En résumé, les portefeuilles efficients sont des portefeuilles de placements qui visent à maximiser le rendement pour un niveau de risque donné. Ils sont construits à l’aide d’une approche mathématique qui optimise l’allocation des actifs en fonction de leur volatilité et de leur corrélation. Bien que ces portefeuilles soient conçus pour offrir le meilleur compromis possible entre risque et rendement, ils ne sont pas garantis contre les pertes en capital.
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