08 août 2023
L'engouement autour des produits retraite est un phénomène qui s'est accru ces dernières années, pouvez-vous revenir sur les raisons ?
Cet engouement est le résultat de la prise de conscience de l’importance de la préparation à la retraite, conjuguée aux facteurs économiques et politiques.
Tout d'abord, la question de la retraite est devenue une préoccupation majeure pour les individus et les gouvernements. Les facteurs démographiques tels que le vieillissement de la population, la baisse de natalité et l’augmentation de l’espérance de vie mettent les systèmes de retraite sous pression.
En parallèle du fait qu'ils vont devoir travailler plus longtemps, les Français redoutent une baisse importante de leur niveau de vie à la retraite. Les incertitudes économiques accentuées par la période du Covid-19, la réforme des retraites, l’inflation et les fluctuations des marchés les ont ainsi conduits à chercher des solutions pour sécuriser leur avenir financier et ne plus compter uniquement sur les régimes de retraite publics.
Le résultat est un taux d’épargne élevé qui se situe à 17,4 % en 2022 après avoir atteint un pic en 2020 pendant la pandémie.
Comment ce taux d’épargne se traduit-il concrètement dans les comptes des Français et le financement de leur retraite ?
Selon les chiffres de la Banque de France publiés début mai, plus de 500 milliards d’euros sont sur les comptes courants des français. Un placement contre-productif, alors que l’inflation s’élève à 4,5 %. Laisser trop d’argent sur un compte courant revient à en perdre et érode son pouvoir d’achat.
Prenons l’exemple d’un compte courant (rémunéré à 0 %) sur lequel est déposé 10 000 €. En tenant compte du taux d’inflation de 4,5 %, l’argent déposé sur ce compte aura perdu 450 € de sa valeur en seulement un an.
Le livret A attire du fait de sa fiscalité avantageuse (pas d’imposition des intérêts), de sa sécurité, de sa liquidité et notamment de son taux de rémunération actuel de 3 %. Mais le taux n’est pas suffisamment élevé pour compenser le fort taux d’inflation, sans mentionner qu’il est plafonné. L’épargnant doit donc se tourner vers d’autres solutions.
Les contrats d’assurance-vie et plus récemment le PER (Plan Épargne Retraite) qui a vu le jour à l’issue de la Loi PACTE, sont des vraies solutions pour les épargnants. D’ailleurs, moins de trois ans après son lancement, plus de six millions de personnes bénéficient du PER.
Quelle est l’expérience de Fidelity sur le marché de la retraite ?
Fidelity est un acteur historique sur la retraite. Aux Etats-Unis, nous détenons plus 30 % de parts de marché à travers les « 401K » (l’équivalent du PERCO en France). Grâce à cet héritage, nous avons développé notre expertise en Europe et en Asie. Notre objectif est de travailler ensemble avec nos clients pour construire un meilleur avenir financier grâce à notre expertise reconnue en gestion d’actifs et particulièrement sur la retraite.
Quelle solution d’investissement proposez-vous pour la retraite ?
Nous proposons la gamme de fonds Target Funds, des fonds à horizon conçus avec une variété d’horizons d’investissement qui s’adapte à la date de départ en retraite de chacun. Il suffit de choisir le fonds qui correspond à la date de départ à la retraite et Fidelity s’occupe du reste.
Il s’agit d’une solution clé en main, simple et lisible. Les fonds à horizon, comparé à des fonds de placement classique, ont la particularité d’évoluer avec le temps : la composition des actifs devient progressivement conservatrice à mesure que l’année cible de la retraite approche.
Les fonds Target reposent sur le savoir-faire en gestion d’actifs de Fidelity International. Chaque poche est gérée en fonction des convictions du gérant et permet une meilleure diversification.
Quels sont les objectifs de ces fonds et quelle est votre politique d’investissement ?
Les fonds visent à offrir une croissance du capital à long terme aux investisseurs qui prévoient de retirer des parts substantielles de leur investissement selon l’horizon choisi. Les fonds investissent généralement dans un large éventail de marchés à travers le monde (y compris les marchés émergents), offrant une exposition aux actions, aux obligations, aux titres du marché monétaire et aux matières premières. Les fonds sont gérés conformément à l’allocation d’actifs qui deviendra progressivement conservatrice à mesure que l’année cible approche. Les fonds ne seront pas fermés lorsque la date cible sera atteinte. Ils continueront d’être gérés conformément à leurs objectifs et leurs politiques d’investissement.
Ces investissements peuvent être libellés dans n’importe quelle devise, et certains d’entre eux peuvent être de qualité « below investment grade » (un investissement de qualité inférieure) ou sans notation.
Comment faire le meilleur usage des Target Funds de Fidelity ?
Programmer des versements périodiques est une stratégie de placement efficace, car cela permet d’épargner sans y penser, à son propre rythme et sans solliciter un important capital au départ. L’investisseur peut tirer profit au maximum des phases de hausse des marchés tout en modérant l’impact des baisses éventuelles. De plus, investir (même des montants réduits) à des intervalles réguliers, permet de réduire le coût moyen des investissements.
Risques :
- Veuillez consulter le Prospectus et le DIC du fonds avant de prendre une décision concernant un investissement.
- L’investissement promu concerne l’acquisition de parts ou d’actions d’un fonds et non d’un actif sous-jacent spécifique détenu par les fonds.
- Les fonds n’offrent aucune garantie ou protection relativement à la performance, au capital, à la stabilité de l’actif net ou de la volatilité. En effet, vous êtes susceptible de ne pas récupérer l’intégralité du capital initialement investi.
- Les fonds sont soumis à des charges et dépenses réduisent la croissance potentielle de votre investissement. Cela signifie que vous pourriez ne pas récupérer une partie de votre capital de départ.
- Les investisseurs doivent prendre note du fait que les opinions énoncées peuvent ne plus être d’actualité et avoir déjà été mises à exécution. Les fonds investissant sur des marchés étrangers, la valeur des investissements peut être affectée par l’évolution des taux de change des devises.
- Les fonds investissent sur des marchés émergents, lesquels peuvent être plus volatils que d’autres marchés plus développés.
- Les fonds ont recours à des instruments financiers dérivés à des fins d’investissement qui peuvent exposer le fonds à un niveau de risque plus élevé et conduire les investissements à enregistrer des fluctuations de cours plus importantes que la moyenne.
- Il est possible que les émetteurs d’obligations ne puissent pas rembourser les fonds qu’ils ont empruntés ou verser les intérêts dûs. Le cours des obligations peut chuter quand les taux d’intérêt augmentent. La hausse des taux d’intérêt peut faire baisser la valeur de votre investissement. Les obligations à haut rendement présentent un plus grand risque de défaut qui peut avoir des répercussions négatives sur les revenus et la valeur du capital du fonds qui y investit. Compte tenu du plus grand risque de défaut, un investissement dans une obligation d’entreprise est généralement moins sûr qu’un investissement dans une obligation d’État.
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