dorval european climate initiative

Objectif de gestion

Le Produit a pour objectif l’investissement durable à hauteur de 90% de son actif net hors liquidités et dérivés de couverture. L’objectif du Produit est de favoriser le développement d’entreprises, majoritairement de la zone euro, qui apportent des solutions aux enjeux climatiques via leurs offres de produits ou de services ou qui contribuent à l’atteinte des objectifs de l’Accord de Paris. Les investissements du Fonds seront 100% durables au sens de la réglementation SFDR, a minima conformes à hauteur de 75% aux éco-activités définies par le label Greenfin. A travers cet objectif, le Fonds s’engage ainsi à limiter le potentiel de réchauffement de ses investissements d’ici 2100 sous le seuil de 2°C par rapport au niveau préindustriel. Le Fonds a également pour objectif une performance supérieure à celle de l’indice EURO STOXX Total Market Paris-Aligned Benchmark Net Return EUR (Code Bloomberg BKXTPAB Index) sur un horizon d’investissement supérieur à 5 ans. Les actifs composant l'indice de référence sont sélectionnés de façon à ce que les émissions de carbone de ces actifs soient alignées sur les objectifs de l'Accord de Paris sans porter de préjudice significatif aux autres objectifs ESG. L'Indicateur de Référence permet à l’investisseur de qualifier la performance et le profil de risque qu’il peut attendre lorsqu’il investit dans le Fonds. Pour autant, l’univers d’investissement initial du Fonds n’est pas limité aux titres contenus dans l’indicateur de référence. L’univers d’investissement initial est constitué d’actions européennes, notées sur des critères extra-financiers selon l’approche propriétaire de Dorval Asset Management. Il est décliné en périmètre d’investissement (2263 émetteurs) puis périmètre investissable (759 émetteurs) après application des critères propres au label Greenfin et de nos politiques de gestion des exclusions, de gestion des controverses et élimination des émetteurs dont la note environnementale et/ou sociale et/ou de gouvernance et/ou la note synthétique ESG est sous les minimas fixés. Les données chiffrées sont au 31 mars 2023. Le Fonds investira au moins 60% de son actif net dans des valeurs de la zone euro, au moins 75% de son actif net dans des valeurs éligibles au PEA et dans le respect des critères du label Greenfin et de la classification Article 9 au sens du Règlement SFDR. Le Produit peut être éligible aux contrats d'assurance vie, en unité de compte. La construction et la gestion du portefeuille s'appuient sur 3 volets : (a) une catégorisation des valeurs au sein des thématiques d'investissement considérées comme porteuses, (b) une sélection de valeurs au sein de ces thématiques d'investissement complétée par des titres retenus pour leur intérêt propre, (c) une répartition de ces valeurs dans le portefeuille, ainsi qu'un poids maximum à l'actif du portefeuille, fondés sur une méthodologie propriétaire de notation qui combine 4 analyses et 4 notations : (1) une analyse thématique au sein des éco-activités, afin d'avoir plus de 75% de l'actif net sur des valeurs appartenant à ces '' écoactivités '' (2) Une analyse de l'intensité verte : chaque émetteur est catégorisé selon leur critère d'intensité verte : intense, dynamique ou neutre, avec un minimum de 20% de l'actif net en sociétés de catégorie ''intense'' et 75% minimum en sociétés ''intense'' ou ''dynamique''. (3) une analyse extra-financière assise sur les enjeux ESG considérés comme les plus significatifs pour la Société de Gestion (dont les émissions carbone, le traitement des déchets, la gestion du capital humain, la protection des données personnelles, la qualité du conseil d'administration, le respect des minoritaires, la lutte contre la corruption) et (4) une analyse financière. L'approche retenue est de type ''Best-in-Universe'', elle peut créer des biais sectoriels assumés. Ces objectifs extra-financiers du Produit s'inscrivent en cohérence avec l'Accord de Paris. La méthodologie repose en partie sur des données élémentaires provenant de fournisseurs externes de données. Ces données ne font pas systématiquement l’objet d’une vérification de leur qualité de la part de la Société de Gestion. Elle place la Gouvernance au cœur de l'analyse ESG et peut donc minimiser certains risques/opportunités sociaux ou environnementaux (ces derniers étant privilégiés par les deux premières analyses). La note synthétique issue de ces 4 analyses permet de sélectionner les valeurs et leur poids dans le portefeuille du Produit. Chaque analyse est révisée a minima annuellement et actualisée au fil de l'eau en fonction d'informations et/ ou d'évènements relatifs à la vie des entreprises détenues en portefeuille pour tout sujet entrant dans le champ des politiques d'exclusion et de gestion des controverses. Une analyse de l'équilibre sectoriel, géographique voire de l'orientation de '' styles de gestion '' des investissements du Produit est réalisée sans pour autant encadrer la construction du portefeuille

Caractéristiques de la gestion

Cet OPCVM a pour classification AMF : Actions de pays de la zone euro. Le FCP détient un maximum de 10% d'OPC. L'allocation est répartie sur des investissements : • En actions de l'Union Européenne ou de l'Espace Economique Européen (EEE) à hauteur de 75% minimum. Le Produit ne détient pas de titres émis sur des places émergentes. • En instruments du marché monétaire et titres de créances pour un maximum de 25% des actifs, sans contrainte de sensibilité ou de maturité. Les émetteurs choisis sont notés au minimum BBB- par Standard & Poor's ou équivalent. La société de gestion s'appuie sur ses équipes et sa propre méthodologie pour l'évaluation du risque de crédit. Le FCP pourra utiliser des instruments dérivés sur action ou change négociés sur des marchés réglementés ou organisés, en exposition ou en couverture. Le FCP pourra se surexposer dans une limite de 200%. Le Produit capitalise ses revenus.

Risques sur le fonds

Les investissements en actions sont susceptibles de connaître d’importantes variations de cours. Les investissements en taux sont particulièrement sensibles aux variations de taux d’intérêt, et le fonds pourrait perdre de la valeur en cas de hausse des taux d’intérêt. Le fonds est exposé à des risques spécifiques, notamment le risque de perte en capital, le risque lié à la gestion discrétionnaire, le risque actions, le risque de taux, le risque de change, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque lié à l’investissement en titres spéculatifs à haut rendement, le risque lié à l’investissement dans des obligations convertibles, le risque lié à l’usage des instruments dérivés, le risque d’investissement sur les marchés émergents, le risque de durabilité. Le capital investi n’est pas garanti.

Profil de l'investisseur

Le Produit s’adresse à des investisseurs qui souhaitent disposer d’une OPC éligible au PEA. L’investisseur s’expose aux marchés des actions de la zone euro sur un horizon de placement minimum de 5 ans. Le capital n’est pas garanti. Ce Produit s’adresse aux investisseurs qui souhaitent valoriser leur capital, et ayant une connaissance et une expérience de base et/ou intermédiaire et/ou avancée des marchés financiers.

Gestionnaire

Sources: Altaprofits, Morningstar (28/04/2024)

Caractéristiques

Sources: Altaprofits

	Oui
Nature du titre	Opcvm
Catégorie générale	Actions

Droits d'entrée et de sortie

Droits d'entrée et de sortie avec les contrats Altaprofits

(régie par le code des assurances)