Conseils d’épargne

« Il faut acheter au son du canon et vendre au son du clairon ». Qui n’a pas déjà entendu ce mantra lorsque le sujet de l’investissement financier arrive sur la table ? Dit de cette manière, placer son argent sur les marchés boursiers n’est pas sorcier : il suffit d’acheter au plus bas, et de vendre au plus haut. Mais qui s’y est déjà essayé sait que la réalité n’est pas si simple. Les produits financiers sont volatils, et si acheter au bon moment n’est pas chose aisée, savoir vendre est encore plus compliqué. Et lorsque les marchés peuvent être considérés comme « hauts » dans un environnement macroéconomique compliqué, comme à date de ce mois de juillet 2024, construire et suivre une stratégie en bourse peut être inquiétant. Est-ce le moment de réinvestir sur son portefeuille, ou doit-on se dire que les marchés vont chuter ? Faut-il renforcer, maintenir ses positions… ou vendre ? Les questions sont nombreuses dans l’esprit des épargnants. Heureusement, il existe deux excellentes manières de s’en affranchir : l’investissement progressif et/ou l’investissement programmé.

Les principes de l’investissement progressif et de l’investissement programmé

Appelé DCA pour Dollar Cost Averaging en anglais, ce qu’on peut traduire par lisser le prix d’acquisition, le but de l’investissement progressif est simple : s’extraire complètement de la question de « bon moment » pour investir. Ainsi, au lieu d’investir une grosse somme d’un coup en tentant de timer le marcher, cette somme sera divisée et investie petit à petit.

Une fois l’investissement progressif effectué, il peut être couplé avec l’investissement programmé (une stratégie semblable) pour lisser encore plus le risque : on programme l’investissement d’une somme fixe, à intervalles réguliers, sur le ou les mêmes actifs, indépendamment du prix. De quoi continuer à faire fructifier son patrimoine, même dans une situation volatile. En assurance-vie ou PER, cette méthode est particulièrement efficace, puisqu’il est possible de programmer des investissements de manière automatique. On ne se pose aucune question, et l’argent est investi.

Ces deux méthodes permettent de lisser les points d'entrée : en résumé, en cas de baisse des marchés, on acquiert des parts à des prix plus intéressants et le seuil de rentabilité diminue ; et si les marchés grimpent, on se laisse porter et l’argent fructifie. De quoi modérer les risques sur le long terme.

Comment mettre en place son investissement dans le temps ?

Avant tout, il faut trouver l’enveloppe idéale pour mettre en place son investissement. L’assurance vie et le Plan Epargne Retraite (PER) sont deux produits qui permettent facilement de programmer des arbitrages ou des versements sur le contrat. En plus de cela, le PER propose une gestion à horizon, soit un mode de gestion qui sécurise peu à peu le capital à mesure que la retraite approche, ce qui en fait un placement particulièrement adapté pour un investissement très long terme.

Voici comment mettre en place les deux méthodes d’investissement progressif et programmé :  
 

• Pour l’investissement progressif d’une grosse somme : l’arbitrage automatique. Lorsqu’on a un montant important à investir sur les marchés, cela peut se faire automatiquement avec cette méthode. L’argent est placé d’abord sur un support sécurisé (généralement le fonds en euros), et est transféré de manière régulière sur des unités de comptes. Pour cela, il faut définir sur son contrat le support de départ, le support d’arrivée, la fréquence des transferts et le montant total à transférer. Une fois paramétrée, cette option effectue automatiquement les transferts jusqu'à ce que la totalité de la somme ait été investie.
• Pour l’investissement programmé dans le temps : le versement libre programmé (VLP). Cette option permet à l’investisseur de verser régulièrement un montant fixe depuis son compte courant sur son assurance-vie ou PER. Ce peut être tous les mois, tous les trimestres, les semestres, ou tous les ans. Les sommes sont prélevées sur le compte de l’investisseur, qui a défini le montant et la fréquence au moment de la mise en place, et versées ensuite sur les supports de son choix.  
   

Une fois le dispositif mis en place, l’investisseur n’a théoriquement plus besoin de rien faire, si ce n’est suivre régulièrement l’évolution de son portefeuille. Des ajustements peuvent être nécessaires pour s'assurer que la stratégie reste alignée avec les besoins et les changements de marché.

Les avantages de ces techniques

L’investissement programmé et l’investissement progressif comportent plusieurs avantages :

• Réduire le risque : En étalant les achats dans le temps, on évite d'investir une grosse somme d'argent à un moment où les prix sont élevés. Au contraire, plus cette stratégie dure, plus le point d’entrée est lissé et l'impact des fluctuations du marché diminue.
• Adopter une discipline : Le DCA impose une discipline d'investissement régulier. Plutôt que de chercher à prédire les meilleurs moments pour acheter, l'investisseur suit un plan préétabli. Dans ce schéma, il n’y a pas de place pour les décisions émotionnelles, qui sont bien souvent préjudiciables. En cas de baisse, on suit son plan et on ne vend pas ! Adopter cette régularité favorise également l’accumulation de capital, et permet de profiter de l’effet boule de neige : les plus-values s’ajoutent au capital pour fructifier.    
   

Dans le cas du versement programmé, on trouve également deux autres avantages :

• Se payer en premier : plutôt que d’attendre de voir ce qu’il reste sur le compte à la fin du mois pour investir, le prélèvement automatique passe en premier, sans avoir besoin d’y penser, empêchant de céder à la tentation de dépenser tout son revenu et faire fondre sa capacité d’épargne. On appelle cela « se payer en premier », soit mettre de côté une partie de ses revenus dès qu'on les reçoit.
• Une accessibilité pour tous : Cette stratégie est idéale pour tous les types d'investisseurs, qu'ils soient débutants ou expérimentés. Et comme elle repose sur l’investissement dans le temps, il n'est pas nécessaire de disposer d'un capital initial important pour commencer. Des versements réguliers peuvent débuter à partir de simplement quelques dizaines d’euros.

Quand arrêter ses investissements programmés, et quand vendre ?

Pour finir, la question de l’arbitrage de ses actifs peut se poser. En effet, l’investissement programmé consiste à investir peu importe le coût du marché. Néanmoins, la question de vendre ou pas se pose parfois. Ainsi, si un l’un des supports d'investissement sous-performe de manière régulière et excessive, il peut être bon de couper ses pertes et de réorienter l’investissement vers un autre plus prometteur.

En dehors de cette situation, il est bon de respecter l’horizon de temps que l’on s’était fixé au préalable (10 ou 20 ans par exemple) avant de vendre, pour laisser le temps d’engranger des gains. Il sera toujours temps de vendre une fois que les objectifs d'investissement sont atteints (un montant spécifique ou un certain niveau de rendement) ou qu’arrive le moment de financer un projet (achat d’une maison, financement des études, arrivée de la retraite…). À noter tout de même que plus l'horizon de temps est long, plus cette méthode est efficace.